Профиль инвестора GentleFin | Т-Инвестиции Пульс

подписчиков

подписок

* На фондовом рынке уже более 10 лет * Квалифицированный инвестор * На канале делюсь своими соображениями и объясняю свою торговцю стратегию и совершённые сделки * Без сигналов * Буду рад обсудить в комментариях ваше мнение

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

GentleFin

сегодня в 11:56

Пока все обсуждали качели Сегежи, у Ozon вышел отчёт за второй квартал — цифры сильные: GMV 1,3 трлн ₽ (+37% г/г, рынок ждал 1,24 трлн), выручка 334,2 млрд ₽ (+47%), скорр. EBITDA 57,9 млрд ₽ (+48%, консенсус — 53 млрд). Чистая прибыль — 10,1 млрд ₽ против убытка в 7,5 млрд годом ранее. Первая реакция была бурной: бумага улетала до 3218 ₽, это почти +6% к вчерашнему закрытию. Но к часу дня цена уже 3096 ₽ — от утреннего максимума осталась примерно треть роста, по факту +1,88%. По мне, это тот случай, когда отчёт отличный, а сюрприза для рынка в нём почти не было — и так неплохо рос последние дни, ожидания подтянулись заранее. Бумага постепенно перестаёт быть историей «выйдет ли в плюс» и становится историей «насколько прибыльным будет каждый следующий квартал» — вопрос куда более скучный и куда более взрослый. Для вас сильный отчёт без сюрприза — повод зафиксировать прибыль на утренней бурной реакции, или спокойно докупать, когда шум уляжется? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

OZON

3 103,5 ₽

-4,03%

GentleFin

сегодня в 10:24

📌 Бумага дня: Утренний фейерверк в Сегеже уже гаснет на глазах. В 10:26 бумага улетела на +23% к вчерашнему закрытию (0,527 ₽) — биржа включила дискретный аукцион, охлаждающий резкие скачки. Не помогло: позже пробили максимум дня 0,747 ₽ (+42%). А сейчас, к часу дня, — 0,6855 ₽, по факту +28,7%: почти треть утреннего роста рынок уже забрал назад. Обороты не думают затихать: 2,33 млрд рублей и почти 119 тысяч сделок при капитализации всей компании около 55 млрд. Народ продолжает двигать бумагу, только теперь в обе стороны. Свежих новостей я не нашёл — ни отчёта, ни допэмиссии, ничего, что объясняло бы скачок. Компания который год разбирается с долгом и слабым спросом на продукцию. По мне, это классика шорт-сквиза: резкий вынос без причины, а следом откат, потому что покупать по факту особо некому, кроме тех, кто закрывал шорты. Завтра в час дня здесь уже другая бумага — лень каждый день вылавливать рубрику из ленты руками? Подписка снимает эту заботу. Вы бы при таком развороте внутри дня фиксировали прибыль на пике, или досидели бы до вечера, проверяя, докуда добежит откат? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

SGZH

0,7 ₽

-3,62%

GentleFin

сегодня в 6:22

Доллар выше 79 впервые с апреля — рынку фон, Сургутнефтегазу почти вся прибыль ЦБ на четверг установил официальный курс: 79,36 ₽ за доллар против вчерашних 78,70 ₽. На форексе в моменте доллар успевал подняться и выше 80 ₽ — тоже впервые почти за четыре месяца. Плюс 66 копеек по официальному курсу выглядит мелочью. Для большинства бумаг это действительно фон: рубль слабеет — экспортёрам чуть выгоднее, обычная арифметика. Но есть одна бумага, где это не фон, а буквально почти весь финансовый результат — , префы Сургутнефтегаза. У компании гигантская валютная «кубышка»: по оценкам аналитиков, около 5,8 трлн рублей, 70-75% в валюте (точных цифр компания не раскрывает с 2024-го). Когда рубль слабеет, кубышка в рублях дорожает сама по себе — без единого проданного барреля, — и именно эта переоценка, а не выручка от нефти, определяет чистую прибыль и дивиденд по префам. В 2025-м механика сработала в обратную сторону: рубль укрепился со 101,7 до 81,3 за доллар, и компания закрыла год убытком в 251 млрд рублей при том, что с добычей всё было в порядке. Сегодняшние 66 копеек — капля на этом фоне, но впервые за долгое время курс двинулся в плюс для кубышки, а не в минус. Как по мне, это одна из немногих бумаг на рынке, где, покупая акцию нефтяной компании, ты на самом деле делаешь ставку на курс доллара к декабрю. 💰 если держите именно как ставку на девальвацию, 🎲 если для вас это слишком похоже на угадайку Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

SNGSP

39,98 ₽

-0,49%

GentleFin

вчера в 15:30

Вчера нефть топила рынок, сегодня та же геополитика его тащит наверх Вчера $IMOEX закрылся на -1,16% (2191 пункт) — давила дешевеющая нефть и страх санкций. Сегодня утром США и Саудовская Аравия ударили по объектам проиранских группировок в Ираке — ответ на серию из более чем 30 атак дронов КСИР по саудовской энергетике за трое суток. Brent тут же прибавил почти 4%, до $87 с копейками. Индекс, который утром рос скромными 0,9%, к середине дня разогнался до +1,46%. В лидерах ожидаемо нефтянка: +2,2%, (префы Сургутнефтегаза) +1,4%, +1,1%. Забавно: один и тот же тип новости — военная эскалация — вчера рынок пугал, а сегодня толкает вверх. Разница не в самой эскалации, а в том, где именно она бьёт: по нефтяной логистике на Ближнем Востоке — значит дороже баррель, значит выигрывают наши нефтяники. Вы правда каждый раз при таких заголовках сначала смотрите на нефть, или сразу лезете проверять индекс? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ROSN

350,3 ₽

-2,88%

SNGSP

39,51 ₽

+0,66%

TATN

511,7 ₽

+0,86%

GentleFin

вчера в 10:05

Яндекс замедлился — и всё равно все довольны Утром гадал, подтвердит ли (Яндекс) темп первого квартала — тогда было +22% по выручке и +50% по EBITDA. Отчёт вышел: за второй квартал выручка 386 млрд рублей, +16% год к году, скорректированная EBITDA — 89 млрд, +35%. Быстрее рынка, но заметно медленнее себя самого три месяца назад. Рынок это совершенно не расстроило: 386 млрд — чуть выше консенсуса аналитиков (384,8 млрд), маржинальность по EBITDA выросла на 3,1 п.п., до 23%. Годовой прогноз (+20% выручка, ~350 млрд EBITDA) компания подтвердила без изменений. Плюс совет директоров рекомендовал дивиденды за полугодие — 110 ₽ на акцию. Бумага сейчас 3991 ₽, +3,38% к вчерашнему закрытию — почти вдвое сильнее утренних +1,66%, когда цифр ещё не было. Получается, наградили не рекорд, а предсказуемость: темп остыл, но остался выше того, что уже заложили в цену. Вся разница между "замедлился" и "разочаровал" — в этом зазоре с ожиданиями. Для вас как держателя бумаги важнее абсолютный темп роста квартал к кварталу, или то, что компания раз за разом обыгрывает ожидания аналитиков? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

YDEX

3 981 ₽

-2,17%

GentleFin

вчера в 6:27

Цифр ещё нет, а рынок их уже отыграл Сегодня, в среду, должен раскрыть результаты за второй квартал и первое полугодие — вместе с традиционным звонком для аналитиков. Но на утро ни выручки, ни EBITDA нигде не видно: обычно конкретные цифры всплывают только ближе к вечеру, к самому звонку. Рынок это не остановило: в предторговую сессию (до открытия в 10:00, так что расстановка ещё может смениться) уже прибавляет 1,66%, до 3924,5 ₽. Кто-то занял позицию под отчёт, которого сам ещё не видел — на бирже так происходит постоянно: торгуют не фактом, а ожиданием факта. Вчерашний фон при этом был невесёлый: $IMOEX закрылся на 2191 пункте, -1,16%, РТС потерял 2,02% — давили падающая нефть и ожидание голосования в Сенате США по новым санкциям. Но (префы Сургутнефтегаза) и (это ММК, а не «Магнит») ухитрились вырасти вопреки всему — на 2,8% и 2,6% соответственно. Если сегодня Яндекс подтвердит темп первого квартала — +22% по выручке, +50% по EBITDA, — будет любопытно: утащит ли одна сильная отчётность весь индекс за собой, или рынку сейчас правда не до одной компании. Вы сами готовы купить бумагу под ожидаемый отчёт заранее, или предпочитаете дождаться реальных цифр? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

YDEX

3 961,5 ₽

-1,69%

SNGSP

39,4 ₽

+0,99%

MAGN

19,79 ₽

+3,18%

GentleFin

28 июля в 10:42

ВТБ отчитался — и это тот случай, когда прибыль есть, а вопросов больше Слежу за рынком весь день — и пока все обсуждали вчерашний отчёт , ВТБ () тихо выкатил свой, за второй квартал и полугодие. Прибыль за квартал — 92,6 млрд рублей, на 33,6% меньше, чем год назад, и заметно ниже консенсус-прогноза в 107,3 млрд. За полугодие — 225,2 млрд, минус 20% год к году. Рентабельность капитала просела с 20,7% до 16,1%. Банк тот же, а зарабатывает на свой капитал заметно хуже, чем год назад. Рынок отреагировал без сантиментов: акция падает сегодня на 3%, с 58,4 до 56,63 рубля. Мне ВТБ последние пару лет запомнился связкой «рекордная прибыль — щедрые дивиденды». Такой квартал сам по себе не ломает эту историю, но явно сужает пространство для будущих выплат. у многих в портфеле именно ради дивидендов: 📈 если просадка для вас повод присмотреться к покупке, 📉 если падающая прибыль — сигнал, что дивидендная история под вопросом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

POSI

954,4 ₽

-0,94%

VTBR

57,14 ₽

-1,23%

GentleFin

28 июля в 10:37

У меня есть примета: как только пополняю счёт — рынок тут же разворачивается Примета, которая пока ни разу не подвела: закидываю деньги на счёт — и рынок в течение пары дней начинает падать. Причём именно те, что полгода лежали отдельно, специально «на просадку». Грешил было на мистику. Потом вспомнил, когда обычно перевожу — и стало обидно: не в панике, а когда расслабился после пары спокойных зелёных недель, кажется, бояться уже нечего. Захожу ровно на локальном спокойствии — а рынок такие моменты не любит. Прошлый раз на такой волне докупал $TMOS — фонд на весь индекс Мосбиржи, самый «безопасный» выбор для тех, кто не хочет гадать с отдельными бумагами. Логика была железная: раз это весь рынок сразу, бояться нечего. Ну да, конечно. Примету разгадал, а поведение так и не изменил. Понимать механику собственной ошибки и всё равно наступать на те же грабли по расписанию — отдельная стадия инвестора, о которой нигде не пишут. По канону тут нужен призыв поставить реакцию — но раз пост как раз про одни и те же грабли, просто спрошу по-человечески: деньги на счёт заходят так же не вовремя, как у меня, или это моё персональное проклятие? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

GentleFin

28 июля в 7:00

«Позитив» отчитался — и наконец подобрался к своему названию Смешно, но буквально: EBITDA компании за первое полугодие год назад была в минусе на 2,5 млрд рублей, а по итогам первого полугодия 2026-го впервые вышла в плюс — на 800 млн. Название «Позитив» два года звучало скорее как ирония, тут наконец совпало с фактом. Отгрузки выросли на 45%, до 10,7 млрд рублей — собственный прогноз менеджмента был минимум 8,5 млрд, план перевыполнили больше чем на 2 млрд. Выручка — 9,5 млрд, +41% год к году. Чистый убыток сократился с 5 до 1,4 млрд, а долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) упала почти втрое, с 2,33x до 0,8x. Рынок отреагировал сразу: акция закрыла понедельник на 965,6 ₽, почти на 6% выше пятничного закрытия. Но для масштаба — исторический максимум у бумаги 3200 ₽, было это в июле 2024-го. Даже после такого отчёта акция почти на 70% ниже своего пика. Завтра, в среду, отчитывается ещё один тяжеловес — . У Яндекса сюжет обратный: не выход из ямы, а подтверждение уже привычного роста — прогноз на год компания держит на уровне +20% по выручке и около 350 млрд по EBITDA, а в первом квартале выручка уже выросла на 22%, EBITDA — на 50%. Вернусь к этому посту в среду, когда будут цифры. Какая история вам как инвестору интереснее: компания, которая только выбирается из минуса, как , или та, что стабильно растёт по плану, как ? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

POSI

955,2 ₽

-1,03%

YDEX

3 856 ₽

+1%

GentleFin

27 июля в 10:35

10:00 давно прошёл, объём подключился — и трещина в ралли не затянулась, а стала шире Утром писал: +0,78% индекса на тонких предторгах — это ещё не картина дня, вопрос был в объёме основной сессии. Сейчас 13:30: $IMOEX на 2211 пунктов, +2,1% к пятнице — почти втрое сильнее утреннего движения. Расклад внутри индекса разъехался ещё сильнее. уже +8% против утренних +6,5%. (Полюс) прибавляет 6,4%, (Селигдар) — почти 5%, оба выше утренних 3-4%. А нефтянка держит противоположный полюс: (Лукойл) и (Татнефть) просели до -3% и -3,5% против утренних -2,3% и -3,1%. (Роснефть) чуть отыграла, но тоже в минусе, -3,8%. Утренний тезис про хрупкую структуру роста не просто подтвердился на объёме — он усилился: чем дальше в день, тем шире разрыв между тем, что растёт, и тем, что падает. Если у вас в портфеле сейчас и нефтянка, и кто-то из сегодняшних лидеров — что делаете с этим разрывом прямо сейчас: держите обе ноги или уже перекладываетесь в одну сторону? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

OZON

2 886 ₽

+3,21%

PLZL

1 316 ₽

-1,93%

SELG

34,36 ₽

-2,36%

LKOH

4 646 ₽

-1,1%

TATN

505,4 ₽

+2,12%

ROSN

343,9 ₽

-1,08%

GentleFin

27 июля в 10:29

«Пришлём доктора» — фраза, которая за одну ночь стоила рынку миллиардов 24 июля 2008 года в правительстве публично отчитали за цены на уголь и пообещали «прислать доктора» разбираться. В тот же день расписки на Нью-Йоркской бирже обвалились почти на 38%. Наутро, 25 июля, акции на РТС при открытии рухнули больше чем на 45%. За пару дней компания потеряла порядка 5 млрд долларов капитализации — не из-за отчётности, а из-за одной фразы. Основной акционер тогда владел около 70% акций и разом просел на несколько десятков строк в рейтинге богатейших людей страны. Для масштаба: те $5 млрд по сегодняшнему курсу — это около 390 млрд рублей. А весь Мечел на бирже сейчас стоит около 15 млрд рублей при цене акции 36,5 ₽ — за одну ночь тогда испарилось почти в 26 раз больше, чем стоит вся компания сегодня. Такие истории на рынках не редкость — увижу похожую свежую вспышку, разберу отдельно. Одна публичная фраза двигает акцию сильнее любого отчёта — закладываете такой риск, когда берёте бумагу в чувствительном секторе, или это для вас байка из прошлого? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

MTLR

36,54 ₽

+6,38%

GentleFin

27 июля в 6:32

Нефть упала на 5% за выходные, а индекс всё равно в плюсе — но это пока утро В пятницу, сразу после того как ЦБ неожиданно снизил ставку до 14%, я писал: ралли индекса держится на локальных историях в отдельных бумагах, а не на вере в мягкую риторику регулятора, и рискует забуксовать. Прошли выходные — и вот что видно по итогам утренней сессии, которая идёт до 10:00: индекс прибавляет ещё +0,78% к пятничному закрытию, до 2182 пунктов. При этом за выходные Brent обвалился на 5,2%, до $86,8 за баррель — на новостях о приостановке ударов по Ирану, деэскалация вымыла часть геополитической премии из цены. И это тут же прошлось по нефтянке: (Роснефть) -4,2%, (Лукойл) -2,3%, (Татнефть) -3,1%. А индекс всё равно в плюсе — тянет другое: прибавляет 6,5%, золотодобытчики (Полюс) и (Селигдар) — плюс 3-4%. Ровно то, о чём я писал в пятницу: рост не общерыночный, он собран из отдельных историй, которые тащат индекс вверх, пока тяжёлая нефтянка тянет его вниз. Тезис про хрупкую структуру ралли пока выглядит подтверждённым — но это всё ещё утренняя сессия, обороты в ней ниже, чем на основной, и движения могут сгладиться или развернуться, когда в 10:00 подключится весь объём. Пока же картина ровно такая: одни бумаги выросли настолько, насколько просели другие. Будете ждать 10:00, чтобы увидеть, устоит ли эта расстановка на основной сессии, или уже действуете по тому, что видно сейчас? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ROSN

334,45 ₽

+1,73%

LKOH

4 513,5 ₽

+1,77%

TATN

492,7 ₽

+4,75%

OZON

2 824,5 ₽

+5,51%

PLZL

1 246,2 ₽

+3,59%

SELG

33,6 ₽

-0,21%

GentleFin

26 июля в 6:41

Купил облигацию за половину цены. Почему списали больше? Беру для примера ОФЗ 26238 — по последней цене торгов бумага стоит 53,571% от номинала, то есть при номинале 1000 ₽ это 535,71 ₽. Логично ждать, что именно эту сумму брокер и спишет. На деле спишет 546,41 ₽ — на 10,7 ₽ больше. Это не комиссия и не ошибка, это НКД — накопленный купонный доход. Механика такая: купон капает каждый день, а выплачивается раз в полгода — у (ОФЗ 26238) следующая выплата 2 декабря, и это 35,4 ₽ на бумагу. Без НКД тот, кто держал облигацию почти весь купонный период и продал за день до выплаты, остался бы вообще без процентов — весь купон достался бы случайному покупателю. Поэтому покупатель сразу компенсирует продавцу его долю деньгами, а в день выплаты получает купон целиком уже себе, без пересчёта. Отсюда практический момент: цена в процентах (53,571%) — это "чистая" цена, по ней бумаги удобно сравнивать между собой. А та, что спишут со счёта — "грязная", чистая плюс НКД. В приложении брокера это обычно два разных числа, и второе растёт весь купонный период, а в день выплаты обнуляется. Замечали это поле "НКД" в приложении, или тоже сначала приняли его за какую-то скрытую комиссию? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

SU26238RMFS4

537,98 ₽

+1,06%

GentleFin

25 июля в 7:53

Когда акция, купленная в субботу, реально станет вашей? Мосбиржа и по субботам не выходной день — с 09:50 до 19:00 работает дополнительная сессия выходного дня, ДСВД, как и каждые выходные с марта 2025 года. Обычный элемент расписания биржи, а не что-то новое для тех, кто следит за рынком. Нюанс не в том, что торги идут, а в расчётах. Т+1 считается в торговых, а не календарных днях: суббота и воскресенье официально идут как часть ближайшего рабочего дня, понедельника. Раз расчёт по сделке — на день позже даты самой сделки, а датой сделки в выходные фактически становится понедельник, купленная в субботу бумага ляжет на счёт не в понедельник, а во вторник. На практике: в пятницу (Лукойл) закрылся на 4717 ₽. Купите бумагу сегодня в ДСВД по этой цене — собственником по реестру станете во вторник, не в понедельник, как многие интуитивно считают. Для разовой покупки разница неважна, а вот если целитесь успеть к отсечке реестра в начале недели — может подвести. Второй момент — ликвидность в ДСВД заметно тоньше буднего дня, и заявка «по рынку» рискует исполниться по цене хуже той, что видна в стакане. На таком рынке лимитка надёжнее слепого рыночного ордера. Торгуете по выходным, или ждёте буднего дня ради нормального спреда? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

LKOH

4 693,5 ₽

-2,13%

GentleFin

24 июля в 16:49

ЦБ снова всех переиграл — ставка ушла ниже, хотя в это почти никто не верил Сегодня в 13:30 Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 14% — с прежних 14,25%. Десятое снижение подряд, пятое с начала года. Штука в том, что рынок в это почти не верил: аналитики оценивали вероятность снижения примерно в 20%, а базовым сценарием почти все называли паузу — я сам писал об этом вчера и сегодня утром. ЦБ решил иначе. Причина от регулятора звучит не очень убедительно на фоне самого решения: инфляционные ожидания выросли, а в июне-июле разогнался текущий рост цен — дорожают топливо и плодоовощная продукция. При этом устойчивая инфляция всё ещё в коридоре 4-5% годовых, а экономика растёт умеренными темпами. То есть ставку снизили не потому что инфляция успокоилась, а несмотря на то что она разгоняется — на мой взгляд, это ставка на то, что скачок цен временный и сезонный. Рынок среагировал ростом: индекс Мосбиржи сейчас у 2165 пунктов, это плюс почти 1% к вчерашнему закрытию, а в моменте после решения доходил до 2189. Банки и прибавляют 1,4% и 3% — казалось бы, дешевеющие деньги должны давить им на маржу, но рынок явно закладывает не разовый шаг, а продолжение цикла. Ещё заметнее повели себя акции (сама Московская биржа, не путать с индексом с тем же именем) — плюс 6,3%, больше всех: ставка на рост оборотов от нового витка снижения, похоже, показалась инвесторам самой понятной идеей дня. Вы ждали снижения сегодня, или тоже были в лагере "будет пауза"? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

SBER

268 ₽

+2,21%

VTBR

59,15 ₽

-4,58%

MOEX

156,22 ₽

-0,05%